車網(wǎng)中國 綜合新聞 5月4日晚間，華懋科技發(fā)布非公開發(fā)行預(yù)案，擬以非公開發(fā)行方式向不超過10名特定投資者發(fā)行不超過2200萬股，發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的90%，擬募集資金總額不超過7.8億元，將全部用于汽車被動安全系統(tǒng)部件擴建項目。

預(yù)案顯示，華懋科技募投項目建設(shè)內(nèi)容主要包括：汽車被動安全系統(tǒng)部件的生產(chǎn)、研發(fā)設(shè)備的采購;廠房其及配套的道路、給排水、供電、綠化、環(huán)保、消防等附屬工程的建設(shè)。項目產(chǎn)品包括生產(chǎn)氣囊布、安全氣囊袋等汽車被動安全系統(tǒng)部件。預(yù)計項目達(dá)產(chǎn)后(含更新替換部分)年均銷售收入12.2947億元，年均凈利潤19246萬元(按15%所得稅率計算)，所得稅后靜態(tài)投資回收期為6.3年(含建設(shè)期)。
 

華懋科技表示，非公開發(fā)行完成后，總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模將增加，同時資產(chǎn)負(fù)債率將下降，有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強抗風(fēng)險能力，使公司經(jīng)營的靈活性得到提高。但由于擴建項目產(chǎn)生效益需要一定的過程和時間，在公司總股本和凈資產(chǎn)均有較大增長的情況下，每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率等財務(wù)指標(biāo)在短期內(nèi)可能出現(xiàn)一定幅度的下降。本次募集資金投資項目實施后，將為上市公司后續(xù)發(fā)展提供有力支持，確保上市公司的發(fā)展戰(zhàn)略得以有效實施，使上市公司未來的盈利能力、經(jīng)營業(yè)績得到提升。
 

中信證券研報稱，華懋科技是汽車安全氣囊布龍頭企業(yè)，已經(jīng)進入國際一線安全總成供應(yīng)體系，產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系穩(wěn)固，毛利率穩(wěn)定。未來產(chǎn)能擴張料將帶來穩(wěn)健的內(nèi)生增長。汽車安全市場的增長主要來自兩個方面：一是汽車產(chǎn)量(VP)，二是單車配備量(CPV)。按照中性情形預(yù)測，未來3年安全氣囊市場容量有望擴大28%，即單車配備量年增速8.5%。該研報預(yù)計未來3年，該公司內(nèi)生增長帶來的產(chǎn)量CAGR=15%~20%。此外，該公司也在發(fā)展汽車安全帶、防彈布等橫向產(chǎn)品，未來可能帶來新的增長空間。